HCL 327/2019 Galați adoptată

ROMANIA JUDEŢUL GALAŢI MUNICIPIUL GALAŢI CONSILIUL LOCAL HOTĂRÂREA nr. 327 din 18.07.2019 privind majorarea capitalului social al Societăţii Transurb S.A. Galaţi Iniţiator: Primarul Municipiului Galaţi, Ionuţ-Florin Pucheanu; Numărul şi data depunerii proiectului de hotărâre: 373/16.07.2019 Consiliul local al Municipiului Galaţi, întrunit în şedinţă extraordinară în data de 18.07.2019; Având în vedere Referatul de aprobare nr. 45994/16.07.2019 a iniţiatorului - Primarul Municipiului Galaţi, Pucheanu Ionuţ Florin; Având în vedere Raportul de specialitate nr. 45996/16.07.2019 al Direcţiei Financiar Contabilitate; Având în vedere raportul de avizare al comisiei de buget finanţe, administrarea domeniului public şi privat al municipiului Galaţi; Având în vedere dispoziţiile art. 2 pct. 2 lit. b) din OUG nr. 109/2011 privind guvernanţa corporativă a întreprinderilor publice, cu modificările şi completările ulterioare; Având în vedere dispoziţiile art. 2 lit. d) şi lit. h“1) din OUG nr. 77/2014 privind procedurile naţionale în domeniul ajutorului de stat, precum şi pentru modificarea şi completarea Legii concurenţei nr. 21/1996 cu modificările şi completările ulterioare; Având în vedere dispoziţiile art. 35 alin. (2) din Legea nr. 273/2006 privind finanţele publice locale, cu modificările şi completările ulterioare; Având în vedere dispoziţiile art. 210 din Legea nr. 31/1990 privind societățile, republicată, cu modificările şi completările ulterioare; Având în vedere dispoziţiile art. 129 alin. (4), alin. (2) lit. a) şi alin. (3) lit. d) din OUG nr. 57/2019 privind Codul administrativ; HCL nr. 327/2019 În temeiul art. 139 alin. (3) lit. h) coroborat cu art. 92 din OUG nr. 57/2019 privind Codul administrativ, HOTĂRĂŞTE: Art. 1 — Se aprobă majorarea capitalului social al Societăţii Transurb S.A. Galaţi, cu valoarea de 26.246.000 lei, prin aport în numerar. Art. 2 — Majorarea de capital prevăzută la articolul 1 se face în vederea dotării cu autobuze, în baza Analizei economico — financiare cu privire la comportamentul de investitor privat prudent al Municipiului Galaţi în relaţia cu Societatea Transurb S.A. Galaţi, prevăzută în anexa care face parte integrantă din prezenta hotărâre. Art. 3 — Primarul Municipiului Galaţi se împuterniceşte cu ducerea la îndeplinire a prevederilor acestei hotărâri. Art. 4 — Secretarul Municipiului Galaţi va asigura transmiterea şi publicitatea prezentei hotărâri. Preşedinte de şedinţă, Contrasemnează, Secretarul Municipiului Galaţi, HCL nr. 327/2019 Anexa la HCL nr. 327/18.07.2019 Analiza economico - financiară cu privire la comportamentul de investitor privat al Municipiului Galaţi în relaţia cu S.C. TRANSURB S.A. GALAŢI TESTUL INVESTITORULUI PRIVAT PRUDENT S.C. TRANSURB S.A. GALAȚI Elaborator: SPH3RA Management Solutions S.R.L. Solicitantul studiului: PRIMARIA MUNICIPIULUI GALAȚI Beneficiarul investiţiei: S.C. TRANSURB S.A. GALAȚI IULIE 2019 SPH3RA MANAGEMENT SOLUTIONS S.R.L. CUI: 41312689 J40/ 8348/ 2019 Adresa sediu social: Str, Ramnicu Valcea nr. 14, bloc 344, sc. 1, ap. 25, camera 2, sector 3, Bucuresti Cuprins Introducere ...... nenea aaa oana ea na eeaennaeananeaaaenneee ea eaemnnnanononenea one anensse 3 Sinteza documentației........... oo seeaa eee eaee eee eneaee en een ee ee eee naa nana nee enma amana nneeaneaanesananennaae 5 1. Date generale II. Descrierea activității curente a beneficiarului . III. Descrierea tehnică a investiţiei ... IV. Durata de realizare și costurile estimative ale investiție V. Analiza economico - financiară 1. Metodologie .........ccce ceeace eee eee ea mean anna ne nee eee tee oua neaa naum ana annenaaonneoanonenass 18 2. Proiecţii financiare aferente scenariului „fără proiect” ............mne eee nenneeaneeeeeeneeoneee 22 2.1. Proiecţia veniturilor în varianta FĂRĂ proiect (la nivelul Societatii)... sau naaeneeeeereneeee 22 2.2. Proiecţia cheltuielilor în varianta FĂRĂ proiect (la nivelul Societatii) .....„.nnnaeeonoc near 24 2.3. Proiecţia CPP în varianta FĂRĂ proiect (la nivelul Societatii) ........m mun nnenneoneeenenaeeaaeee 25 O 2.4. Proiecţia Bilanţului în varianta FĂRĂ proiect (la nivelul Societatii) ......... men uneeenneerneeeee 27 2.5. Proiecţia Fluxului de Numerar în varianta FĂRĂ proiect (la nivelul Societatii).............+. 29 2.6. Indicatori economico financiari în varianta FĂRĂ proiect (la nivelul Societatii) ............. 3i 3. Proiecţii financiare în varianta „cu proiect” .................ck. 3.1. Proiecţia veniturilor în varianta CU proiect (la nivelul Societatii) .. 3.2. Proiecţia cheltuielilor în varianta CU proiect (la nivelul Societatii) ... 3.3. Proiecţia CPP în varianta CU proiect (Ia nivelul Societatii) .........mmmce ceea eeeeeeee e eeeaeneeeeeea 41 3.4. Proiecţia Bilanţului în varianta CU proiect (la nivelul Societatii) ............cooooooseeeerrnooonaa 43 3.5. Proiecţia Fluxului de Numerar în varianta CU proiect (Ia nivelul Societatii) ......... n.n naaee. 45 3.6. Indicatori economico financiari în varianta CU proiect (la nivelul Societatii)................. 47 3.7. Analiza comparativă a indicatorilor în cele două scenarii analizate ...........mn nenea 47 4. Proiecţii financiare aferente proiectului de investiţie ................coaeee eee nnneenneeenaeaeee 48 5. Indicatori de performanţă /profitabilitate financiară a proiectului ...............ccccssi.r. 51 ) 5.1. Valoarea actualizată netă financiară (VANf) ........ „seen eaanoaeee eee eee none eenanananeaarenaneae 51 5.2. Rata internă de rentabilitate financiara a proiectului (RIRf) .......mae eee eee enaeeenereeea 52 5.3, Raportul Beneficiu/Cost 5.4. Concluzii privind indicatorii de performanţă financiară ai proiectului 6. Interpretarea rezultatelor și concluzii ..........ummenaconeoee ooeeoeeeooeaannaseneneeneane eoeeoeeeenaeaaeneaeneea 55 6.1. Randamentul alocării financiare.........c ceea eee nenea naaanaeeee eee eeeeennnaneeannaanese 55 6.2. Costul de oportunitate al alocării financiare ..........monnne eee eaaneeaeeeeeeeene eee ennnnen nana 57 6.3. Concluzie finală „anemie 59 O Ş) SPH3RA MANAGEMENT SOLUTIONS S.R.L. CUI: 41312689 340/ 8348/ 2019 Adresa sediu social: Str. Ramnicu Vaicea nr. 14, bloc 34A, sc. 1, ap. 25, camera 2, sector 3, Bucuresti Introducere În conformitate cu prevederile secţiunii 2 - Ajutoarele de stat, art. 107 (ex-articolul 87 din Tratatul orivind Comunitatea Europena - TCE) aliniatul (1) din Tratatului privind funcționarea Uniunii Europene („TFUE”), sunt incompatibile cu piața comună ajutoarele acordate de către statele membre sau din resursele statelor, sub orice formă, care denaturează sau amenință să denatureze concurenţa prin favorizarea anumitor întreprinderi sau sectoare de producție, în măsura în care acestea afectează schimburile comerciale dintre statele membre. Derogările de ia interdicția generală sunt prevăzute la paragrafele (2) si (3) ale articolului 107 (ex- articolul 87 TCE). Astfel, în ceea ce privește compatibilitatea ajutoarelor există trei categorii: acelea care sunt compatibile în mod automat (de drept), cele care sunt compatibile numai dacă sunt autorizate de către Comisia Europeană şi ajutoare care nu pot fi niciodată compatibile întrucât beneficiarii acestora activează în anumite sectoare considerate sensibile: sectorul siderurgic, construcţiilor navale, fibrelor sintetice, broadcasting, financiar-bancar etc.! La nivel național procedurile în domeniul ajutorului de stat sunt reglementate de Ordonanţa de urgență nr. 77/2014 privind procedurile naţionale în domeniul ajutorului de stat, precum și pentru modificarea şi completarea Legii concurenței nr. 21/1996. În conformitate cu prevederile legale în vigoare o masură de sprijin este ajutor de stat, dacă sunt îndeplinite în mod cumulativ urmatoarele condiţii: a) Implică un transfer de resurse de la stat. Acest criteriu presupune existența unui transfer de resurse ale statului realizat nu numai de către o autoritate a statului, ci şi de către orice organism public sau privat care administrează resurse ale statului. b) Este destinată anumitor întreprinderi sau producţiei anumitor bunuri (selectivitate). Măsura este selectivă dacă se referă la anumite afaceri, locaţii, tipuri de societăţi (de exemplu IMM), regiuni sau la un sector specific de activitate. c) Crează un avantaj economic sau financiar pentru beneficiari. Prin urmare, beneficiarul măsurii de sprijin obţine un avantaj economic pe care nu l-ar fi obținut în condiţii normale de piaţă şi nu oferă o contraprestaţie echitabilă în schimbul favorului oferit (care poate fi serviciu, produs, preţ). d) Denaturează sau ameninţă să denatureze concurenţa şi afectează schimburile comerciale dintre statele membre. Concurența este distorsionată atunci când măsura de sprijin în cauză întăreşte poziţia competitivă a beneficiarului prin reducerea costurilor sale în comparaţie cu competitorii săi. Distorsionarea nu trebuie să fie efectivă, fiind suficient să existe o distorsionare potenţială a concurenţei. Cele mai multe produse şi servicii sunt comercializate între statele membre şi astfel, o măsură de sprijin pentru o întreprindere sau pentru un sector de activitate are efecte şi asupra schimburilor comerciale dintre statele membre. Testul investitorului privat prudent este folosit de regulă în cazurile în care autoritățile statului (fie ele la nivel central sau local) participă cu capital la societățile comerciale publice sau private fără a urmări aspecte de natură socială sau înlăturarea efectelor care ar fi cauzate de închiderea unei societati asupra situației economice dintr-o anumită regiune. în cazul acestui test, analiza are în vedere intenţia acționarului unic al S.C. TRANSURB S.A. GALAȚI (i.e. Primăria Municipiului Galaţi) de a realiza o majorare de capital social. ? Principiul investitorului/creditorului privat prudent în practica judiciară în materia ajutorului de stat - Ciprian Pilan — Consiliul Concurenţei P|3 O (9) SPH3RA MANAGEMENT SOLUTIONS S.R.L. CUI: 41312689 J40/ 8348/ 2019 Adresa sediu social: Str, Ramnicu Valcea nr. 14, bloc 344, sc. 1, ap. 25, camera 2, sector 3, Bucuresti Concret, prezenta documentaţie urmăreşte identificarea tuturor parametrilor financiari necesari în evaluarea și fundamentarea deciziei de majorare a capitalului social al S.C. TRANSURB S.A. GALAŢI de către Primăria Municipiului Galaţi, societate a cărui pachet unic de acţiuni aceasta îl deţine. Astfel, în urma evaluării indicatorilor de performanţă relevanţi pentru fundamentarea deciziei de investiţie (așa cum este detaliat în cele ce urmează) s-a concluzionat că acţiunea de finanţare a proiectului este una fezabilă și ar fi realizată de către un investitor privat în condiţii de piaţă, independent de orice considerent de politică publică, strict tinand cont de potentialele performanţe financiare oferite de acest demers. Concluzia finală a studiului, fundamentată în cadrul documentației și în concordanță cu rezultatele obținute și cu principiile economiei, concurenţiale de piață este că majorarea capitalului S.C. TRANSUREB S.A. GALAŢI de către Primăria Municipiului Galaţi în calitate de actionar unic, reprezintă o actiune justificată şi fezabilă din perspectiva unui investitor privat prudent si se recomandă realizarea acesteia. Prezentul studiu este elaborat în baza informaţiilor și documentelor furnizate de S.C. TRANSURB S.A. GALAŢI în calitate de beneficiar direct al acestui studiu. Consultantul nu îşi asumă răspunderea pentru datele puse la dispoziţie de către client/beneficiar şi nici pentru rezultatele obţinute în cazul în care datele/informaţiile furnizate sunt viciate de date incomplete sau greșite. O () SPH3RA MANAGEMENT SOLUTIONS S.R.L. CUI: 41312689 J40/ 8348/ 2019 Adresa sediu social: Str. Ramnicu Valcea nr, 14, bloc 344, sc. 1, ap. 25, camera 2, sector 3, Bucuresti Sinteza documentaţiei În__prezenta documentaţie reprezentând __Testul__investitorului privat prudent__cu_ privire__la comportamentul de investitor privat al municipiului Galaţi în relația cu S.C. TRANSURB_S.A. GALAŢI, au fost parcurși toți paşii necesari în vederea evaluării oportunității realizării unei majorări _a capitalului social at Societatii. Astfel, în baza informaţiilor furnizate de beneficiarul final, a fost evaluată profitabilitatea activității curente şi previzionate a Societatii, în conformitate cu cea mai exigentă metodologie propusă de Comisia Europeană, rezultând parametrii financiari ce caracterizează o investiție profitabilă şi atractivă pentru orice investitor privat, investiție realizată în condiţii concurenţiale de piață. Metodologia utilizată pentru efectuarea analizei financiare este in concordanta cu recomandarile si cu structura propusa de Comisia Europeana pentru intocmirea Analizei Cost Beneficiu in cadrul proiectelor cu finantare europeana de importanta majora - „Guidance on the methodology for carrying out cost-benefit analysis. Working document no.4” respectiv „Guide to cost-benefit analysis of investment projects - manualul CE privind Analiza Cost Beneficiu”. Subliniem faptul că modul de calcul utilizat, principiile aplicate, definesc o documentaţie cu un grad ridicat de detaliere specifică a investițiilor de importanță majoră. Metoda utilizata in calcului indicatorilor de performanţă ai investiţiei este „metoda fluxurilor financiare marginale/diferentiale - metoda incrementală”. Structura analizei financiare realizata este urmatoarea: - Prognoza veniturilor din exploatare: o se evalueaza veniturile din exploatare la nivelul organizatiei atat in varianta fara proiect cat si in varianta cu proiect; o folosind metoda incrementala (diferenta parametrilor din varianta cu proiect si varianta fara proiect) se obtin parametrii proiectului (veniturile generate strict de proiect). Prognoza cheltuielilor de exploatare: o se evalueaza cheltuielile de exploatare la nivelul organizatiei atat in varianta fara proiect cat si in varianta cu proiect; o folosind metoda incrementala (diferenta parametrilor din varianta cu proiect si varianta fara proiect) se obtin parametrii proiectului (cheltuielile operationale generate strict de proiect). - Proiectia situatiilor financiare la nivel de proiect: o avand atat veniturile cat si cheltuielile generate strict de proiect se intocmesc situatiile financiare aferente proiectului; fluxurile de numerar aferente proiectului necesare calculului indicatorilor de proiect; o pornind de la situatiile financiare ale proiectului se construiesc situatiile financiare necesare calculului indicatorilor de performanta, conform metodologiei folosite: tabelele de calcul pentru indicatorii de profitabilitate a investitiei (RRF/C, VFNA/C) si tabelul de calcul a sustenabilitatii financiare. Calculul indicatorilor de performanta aferenti proiectului: o Pe baza situatiilor financiare se calculeaza indicatorii de performanta ai proiectului. o Interpretarea rezultatelor si concluzii. După evaluarea profitabilităţii Societatii (S.C. TRANSURB S.A. GALAŢI) s-a procedat la evaluarea fezabilității și a profitabilității capitalului financiar alocat de către Primăria Municipiului Galaţi pentru majorarea capitalului social, având în vedere și perspectiva de re-organizare și dezvoltare a activității acesteia (26.246.000 lei). Corespunzător valorii alocate pentru finanțarea investiţiei de către Primăria Galaţi prin creșterea capitalului social in valoare de 26.246.000 lei, au fost calculați indicatorii de rentabilitate financiară asociați exclusiv sumei alocate. O SPH3RA MANAGEMENT SOLUTIONS S.R.L. CUI: 41312689 J40/ 8348/ 2019 Adresa sediu social: Str, Ramnicu Valcea nr. 14, bloc 344, sc. 1, ap. 25, camera 2, sector 3, Bucuresti Prin raportarea rezultatelor obţinute la orice prag de comutare sau nivel reprezentativ din practica de specialitate, decizia recomandată, care se impune în situaţia de faţă este majorarea capitalului social a S.C. TRANSURB S.A. GALAŢI de către acţionarul unic (Primăria Municipiului Galaţi). Suplimentar rezultatelor intrinseci obţinute, s-a analizat şi costul de oportunitate al majorării de capital pentru acționarul unic: s-au analizat variantele alternative avute de acţionarul unic (Primăria Municipiului Galaţi) pentru utilizarea fondurilor în scop productiv/comercial, in contextul unui comportament de agent economic. Astfel, atât plasamentele financiare în depozite bancare cât și plasarea pe piața de capital asigură în prezent randamente brute sub rata de actualizare, respectiv randamente nete actualizate negative! Astfel, aceste două variante de utilizare a fondurilor financiare (26.246.000 lei) sunt net inferioare ca randament în comparaţie cu posibilitatea de majorare a capitalului social pentru S.C. TRANSURB S.A, GALAŢI. Concluzia finală a studiului, în concordanţă cu rezultatele obținute şi cu principiile economiei de piaţă este că i majorarea de capital social a S. Cc. TRANSURE S-A. GALATI cu unic, reprezintă o actiune justificată_si_fezabilă din _ perspectiva _unui_investitor_ privat prudent și se recomandă realizarea acesteia. Perspectivele de rentabilitate ale activităţii economice a S.C. TRANSURB S.A. GALAŢI în condiţii de piaţă independente de orice considerent de politică publică - irelevant pentru un investitor privat - recomandă realizarea majorării capitalului social al Societatii, de către acţionarul unic Primăria Municipiului Galaţi în concordanţă cu un comportament rațional al unui agent economic. O SPH3RA MANAGEMENT SOLUTIONS S.R.L, CUI: 41312689 J40/ 8348/ 2019 Adresa sediu social: Str. Ramnicu Vaicea nr. 14, bloc 344, sc. 1, ap. 25, camera 2, sector 3, Bucuresti |. SPH3RA Management Silviu Sandache — Administrator I. Date generale Adresa: Strada Domriească 54, Galaţi Tel.: 0236 307 700 PRIMĂRIA Fax: 0236 461 460 Solicitantul studiului: MUNICIPIULUI GALAŢI ro/portiinlex. php Pucheanu - Primar “Adresa: Str. Basarabiei 4, Galaţi Beneficiarul investiţiei: Fax: 0236-472.333 S.C. TRANSURB S.A. E-mail:itraiisurbală mailicom GALAȚI Reprezentata prin: Steluta Lebedov - Director Economi “Adresă sediu: Str. Ramnicu Valcea nr. 1ă, bloc 34A, sc, 1, ap. 25, camera 2, sector 3, Bucureşti Tel.: 0740.510.304 E-mail: Antireda:că Ep Qatiall:coă Elaborator: Reprezentata prin: Solutions S.R.L Cod CAEN 7022 - Activităţi de consultanță E, pentru afaceri și management dă Echipa de elaborare: Andreea Carp - Consultant Ion Efros - Responsabil financiar O SPH3RA MANAGEMENT SOLUIIONS S.R.L. CUI: 41312689 140/ 8348/ 2019 Adresa sediu social: Str. Ramnicu Valcea nr. 14, bloc 344, sc. 1, ap. 25, camera 2, sector 3, Bucuresti II. Descrierea activității curente a beneficiarului Entitatea juridică beneficiară a majorării de capital și implicit a acestui studiu este S.C. TRANSURB S.A. GALAŢI. Elemente de identificare a sacietății: S.C. TRANSURB S.A. GALAȚI a luat fiinţă în anul 1998, ca urmare a reorganizării R.A.T.U. Galaţi si este intreprindere publica, conform art. 2, pct. 2, lit. b) din Ordonanta de Urgenta nr. 109/ 2011 privind guvernanţa corporativă a întreprinderitor publice, cu modificarile si completarile ulterioare. Societatea are ca domeniu de activitate principal - transporturi urbane, suburbane si metropolitane de calatori (activitate înscrisă în codul CAEN 4931). În prezent S.C. TRANSURB S.A. GALAŢI, ca principal operator de transport din municipiul Galaţi, desfășoară o serie de activități menite să deservească o gamă cât mai largă de solicitări. Principalele activități ale societăţii sunt: e transport public tocal de călători cu autobuze, midibuze, troleibuze și tramvaie; « transport special cu autobuze şi tramvaie; e închirierea de mijloace de transport pentru curse ocazionale interne şi externe; e oferirea spre vânzare a mijloacelor fixe scoase din funcţiune; « închirierea de stâlpi pentru afișarea de reclame publicitare; * închirierea de stâlpi pentru susținerea de cabluri telefonice, tv și fibră optică; e închirierea de mijloace de transport pen [...]